Winter 1938 in Albany, New York. Francis Phelan (Jack Nicholson), ein ehemaliger Baseballstar, wandert als zielloser Vagabund durch die Straßen. Er und seine Lebensgefährtin Helen (Meryl Streep), die vormals eine Karriere als Radiosängerin anstrebte, stehen am Rand der Gesellschaft und der Alkohol ist beider bester Freund.
Francis jagen die Schatten der Vergangenheit. Er fühlt sich schuldig am Tod seines kleinen Sohnes, den er nie ganz verkraften konnte und der auch der Auslöser für ihn war, seiner Familie den Rücken zukehren. Nun nach einigen Jahren auf der Straße sucht er wieder Kontakt zu seiner Familie. Doch er stellt schnell fest, dass es für ihn keinen Platz mehr in seinem alten Leben gibt.