Frankreich und Spanien im 17. Jahrhundert: Die Franzosen halten Isabella, die Cousine des spanischen Königs, gefangen. Der intrigante Graf von Sevilla beabsichtigt, im Tausch gegen die Prinzessin, geheime Militärpapiere auszuhändigen. Zorro vernichtet die Papiere und nimmt den Platz des Grafen ein.
Er gewinnt die Freundschaft der Dumasschen Musketiere, mit deren Hilfe er Isabella befreit. Zwar selbst des Hochverrates bezichtigt, führt er sie dennoch sicher nach Spanien zurück. In einem spannungsgeladenen Kampf tötet er den Grafen mit dem Degen und gewinnt am Ende die Hand von Isabella.