Es war einmal ein armer Musikant, dem von einem alten Mann drei ausgefallene Geschenke gemacht wurden. Die erste Gabe war ein Zaubertischtuch, das sich selbst deckte und die zweite ein Zauberesel, aus dem beim Schütteln lauter Dukaten fielen.

Als nun ein geiziger Gastwirt den Musikanten bestehlen wollte, besann sich dieser auf das dritte Geschenk des Greises. Es war ein wundersamer Zauberknüppel, und mit seiner Hilfe wollte der Musikant seine seltenen Geschenke zurückerlangen ...