Von Alpträumen geplagt, wird John in ein Jugendheim eingeliefert. Die Psychologin Maggie, deren Träume denen von John erschreckend ähneln, nimmt sich seiner an und fährt mit ihm nach Springwood.
Auch die Teenager Spencer, Tracy und Carlos sind mit von der Partie. Während Maggie und John in der örtlichen Schule ungewöhnliche Entdeckungen machen, werden die drei von Freddy Krueger heimgesucht. John erkennt, daß der Psychokiller ihn nur am Leben gelassen hatte, um ihn zu seiner verschollenen Tochter - der Psychologin Nancy - zu führen. Doch die schlägt zurück:
Mit einem Trick holt sie Krueger aus der Welt der Träume in die Realität. Nun kann ihm endgültig ein Ende gemacht werden.